1月25日，銀保監(jiān)會發(fā)布《保險公司償付能力管理規(guī)定》(以下簡稱《管理規(guī)定》)，劃定了償付能力充足率及風(fēng)險綜合評級的三條“達(dá)標(biāo)線”、明確了監(jiān)管“三支柱”框架體系、強(qiáng)化了保險公司主體責(zé)任并充實了監(jiān)管措施內(nèi)容。新版《管理規(guī)定》將自2021年3月1日起施行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新規(guī)將激勵各險企加強(qiáng)資本管理、提升風(fēng)控水平，并進(jìn)一步推動市場風(fēng)控機(jī)制的完善。

建立三支柱框架體系

這是原規(guī)定自2008年起運(yùn)行13年后的更新。2016年，以風(fēng)險導(dǎo)向的償付能力監(jiān)管體系(以下簡稱“償二代”)正式實施，原規(guī)定已不能完全適應(yīng)“償二代”實施后的實際，因此，新版《管理規(guī)定》應(yīng)運(yùn)而生。

在償付能力監(jiān)管框架方面，《管理規(guī)定》明確了償付能力監(jiān)管的三支柱框架體系，即定量監(jiān)管要求、定性監(jiān)管要求和市場約束機(jī)制。

其中，在原規(guī)定的第一支柱定量監(jiān)管要求基礎(chǔ)上，第二支柱防范操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和流動性風(fēng)險4類難以資本化的風(fēng)險;第三支柱在第一支柱和第二支柱基礎(chǔ)上，通過公開信息披露、提高透明度等手段，發(fā)揮市場的監(jiān)督約束作用，防范依靠常規(guī)監(jiān)管工具難以防范的風(fēng)險。

而在償付能力監(jiān)管指標(biāo)的完善上，新規(guī)相較于2008年發(fā)布的原規(guī)定擴(kuò)充了償付能力監(jiān)管指標(biāo)，全方位衡量保險公司的資本充足度和償付能力風(fēng)險大小。

具體而言，新規(guī)明確符合三項監(jiān)管要求的才是償付能力達(dá)標(biāo)的保險公司，即核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險綜合評級在B類及以上。不符合上述任意一項要求的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。相比之下，原規(guī)定僅以償付能力充足率低于100%判斷為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

對此，上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險學(xué)專家朱少杰分析，這些監(jiān)管“紅線”指標(biāo)的設(shè)定，一方面對保險公司認(rèn)可資本的規(guī)模提出了基本要求，即認(rèn)可資本起碼不能少于按監(jiān)管規(guī)則測算出的實際資本;另一方面對于保險公司認(rèn)可資本的質(zhì)量(結(jié)構(gòu))也設(shè)定了基本要求，認(rèn)可資本可劃分為核心資本和附屬資本，其中核心資本的占比不能少于最低資本，因為核心資本才能有效吸收損失。

關(guān)于新規(guī)落地對行業(yè)的影響，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系副主任李文中認(rèn)為，各家保險公司為了適應(yīng)新規(guī)要求，必將會加強(qiáng)資本管理，豐富資本補(bǔ)充渠道，優(yōu)化保險業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。他表示，新規(guī)是對前期“償二代”體系建設(shè)成果的認(rèn)可與運(yùn)行經(jīng)驗的重要總結(jié)，為未來進(jìn)一步完善“償二代”體系提供制度支持。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究員朱俊生則指出，原版規(guī)定相當(dāng)于只關(guān)注第一支柱，計算保險公司的償付能力充足率，《管理規(guī)定》的監(jiān)管視角更周全，特別是對風(fēng)險的考量更加全面，突出了保險公司經(jīng)營風(fēng)險全面管理的要求，強(qiáng)調(diào)了外部市場力量監(jiān)督作用的有效發(fā)揮，這既有利于引導(dǎo)保險公司持續(xù)健康發(fā)展，也符合我國保險監(jiān)管今后等效接軌與國際監(jiān)管規(guī)則的發(fā)展方向。

高管薪酬可被追回

相較原規(guī)定，新規(guī)強(qiáng)調(diào)了保險公司償付能力管理的主體責(zé)任。

如保險公司應(yīng)當(dāng)建立健全償付能力風(fēng)險管理的組織架構(gòu)，明確董事會及其相關(guān)專業(yè)委員會、高級管理層和相關(guān)部門的職責(zé)與權(quán)限，并指定一名高級管理人員作為首席風(fēng)險官負(fù)責(zé)償付能力風(fēng)險管理工作。

同時，《管理規(guī)定》表示，保險公司應(yīng)當(dāng)通過聘用協(xié)議、書面承諾等方式，明確對于造成公司償付能力風(fēng)險和損失的董事和高級管理人員，公司有權(quán)追回已發(fā)的薪酬。未設(shè)置董事會及相關(guān)專業(yè)委員會的外國保險公司分公司，由高級管理層履行償付能力風(fēng)險管理的相關(guān)職責(zé)。

朱俊生指出，“保險公司應(yīng)當(dāng)通過聘用協(xié)議、書面承諾等方式，明確對于造成公司償付能力風(fēng)險和損失的董事和高級管理人員，公司有權(quán)追回已發(fā)的薪酬”是新增內(nèi)容。他認(rèn)為，這有利于明確高管職責(zé)，確保合規(guī)履職。

除此之外，在主體責(zé)任強(qiáng)化方面，《管理規(guī)定》的要求還包括保險公司建立完備的償付能力風(fēng)險管理制度和機(jī)制;建立償付能力數(shù)據(jù)管理制度和機(jī)制;制定三年滾動資本規(guī)劃等。

“保險公司是償付能力管理的主體，其自身管理架構(gòu)的科學(xué)性、制度流程的完備性、數(shù)據(jù)信息的可靠性等決定了其償付能力管理水平。”對此，銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人如是表示。

此外，上述負(fù)責(zé)人介紹稱，在險企主體責(zé)任強(qiáng)化方面，《管理規(guī)定》還明確監(jiān)管部門定期對保險公司的償付能力風(fēng)險管理能力進(jìn)行監(jiān)管評估，并要求保險公司根據(jù)評估結(jié)果計量控制風(fēng)險的資本要求。“《管理規(guī)定》將保險公司風(fēng)險管理能力與資本要求相掛鉤，有助于進(jìn)一步強(qiáng)化保險公司償付能力管理和風(fēng)險防控的主體責(zé)任，激勵和引導(dǎo)保險公司不斷提升風(fēng)險管理水平。”對此，該負(fù)責(zé)人如是解釋。

完善市場退出機(jī)制

在監(jiān)管措施的完善上，新規(guī)將原規(guī)定對于“不達(dá)標(biāo)”險企的監(jiān)管措施從9條拆分且充實至12條，并按照必須措施和選擇措施進(jìn)行了分類。

具體而言，《管理規(guī)定》表示，對于核心償付能力充足率低于50%或綜合償付能力充足率低于100%的“不達(dá)標(biāo)”保險公司，銀保監(jiān)會應(yīng)采取監(jiān)管談話;要求保險公司提交預(yù)防償付能力充足率惡化或完善風(fēng)險管理的計劃;限制董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬水平;限制向股東分紅這4條措施。其中，前兩條措施為新規(guī)的新增內(nèi)容。

除了必須采取的措施，新版《管理規(guī)定》還規(guī)定了選擇采取的8條措施。

北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，新規(guī)相較原版刪去了責(zé)令拍賣資產(chǎn)或者限制固定資產(chǎn)購置、限制資金運(yùn)用渠道的措施。同時，新規(guī)增加了責(zé)令調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu);責(zé)令調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，限制投資形式或比例;對風(fēng)險和損失負(fù)有責(zé)任的董事和高級管理人員，責(zé)令保險公司根據(jù)聘用協(xié)議、書面承諾等追回其薪酬等措施。如采取上述措施后償付能力未明顯改善或進(jìn)一步惡化的，銀保監(jiān)會將進(jìn)一步采取接管、申請破產(chǎn)等監(jiān)管措施。

此外，對于核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達(dá)標(biāo)，但操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、流動性風(fēng)險中某一類或某幾類風(fēng)險較大或嚴(yán)重的C類和D類保險公司，銀保監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險成因和風(fēng)險程度，采取針對性的監(jiān)管措施。

而對于接近償付能力監(jiān)管紅線，即核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險公司，《管理規(guī)定》將其列為重點(diǎn)核查對象。

在監(jiān)管措施方面，李文中分析，新規(guī)總體上更嚴(yán)且趨于剛性。他表示：“舊規(guī)定是監(jiān)管部門可以根據(jù)情形決定采取一項或多項措施，新規(guī)定要求在償付能力不足時前4項措施是必須采取的，然后再根據(jù)具體情形決定采取其他措施。”

同時李文中預(yù)測，監(jiān)管未來需要做的，可能是進(jìn)一步完善“償二代”監(jiān)管體系中的風(fēng)險計量與資本要求，如保險公司逆周期附加資本、系統(tǒng)重要性保險機(jī)構(gòu)附加資本的計提規(guī)定。“當(dāng)然，現(xiàn)行某些風(fēng)險計量的經(jīng)驗公式也應(yīng)該需要根據(jù)實踐情況進(jìn)行修正。”對此，李文中如是補(bǔ)充道。

“過去不同的險企被接管背后的原因不太一樣，我們的市場退出很難說是一個真正的市場化的機(jī)制。而現(xiàn)在，退出機(jī)制在償付能力監(jiān)管的基礎(chǔ)上提出：如果償付能力不足或者風(fēng)險評級不達(dá)標(biāo)，將采取12條監(jiān)管舉措;如果這些舉措還不能夠有效使險企償付能力狀況發(fā)生改善，那么接下來險企可能被接管，而這恰屬于市場退出的形式。”朱俊生則表示，與償付能力掛鉤的退出機(jī)制，將更加公開透明并真正市場化。

關(guān)鍵詞： 三支柱框架 險企 償付能力