上市公司2024年年報披露工作結(jié)束，隨著交易所對個別公司年報進行問詢，一批公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營底色、風(fēng)險情形等將面臨新一輪的考驗。在監(jiān)管探照燈的“全面體檢”下，上市公司年報的真實性、含金量將進一步明朗。

  上海證券報記者發(fā)現(xiàn)，目前已有7家公司發(fā)布2024年年報問詢函回復(fù)公告，7家公司全部來自“ST家族”（包括ST、*ST公司）。從問詢內(nèi)容來看，問詢直擊三大痛點：是否虛增營業(yè)收入、是否具有持續(xù)經(jīng)營能力、是否符合“摘帽”條件。在回復(fù)問詢函后，部分公司已經(jīng)成功“摘帽”。

  算清營業(yè)收入

  4月30日，多家“ST家族”公司集中披露了2024年年報問詢函的回復(fù)情況，其中以營業(yè)收入為主的財務(wù)指標(biāo)的異常變動情況，是交易所問詢的共性問題。具體來看，營業(yè)收入的構(gòu)成、確認方式、確認時間，營業(yè)收入扣除項是否完整等，都是問詢的焦點。

  *ST恒宇（現(xiàn)“恒宇信通”）2024年業(yè)績扭虧且營業(yè)收入轉(zhuǎn)正，引起交易所關(guān)注。公告顯示，2022年至2024年，公司營業(yè)收入分別為1.84億元、-8177萬元和1.8億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為3312萬元、-1.67億元和2674萬元。其中，2023年受軍品審價影響營業(yè)收入和凈利潤均為負數(shù)，由此公司觸發(fā)“凈利潤為負值+營收不足1億元”的組合類財務(wù)退市指標(biāo)，2024年4月25日起被實施退市風(fēng)險警示，變更為“*ST恒宇”。2024年，*ST恒宇業(yè)績扭虧及營收突破1億元，將直接關(guān)系其能否“摘帽”，因此交易所緊盯其營業(yè)收入指標(biāo)。

  深交所要求*ST恒宇說明2024年收入對應(yīng)的產(chǎn)品價格是否準確，是否存在通過提高暫估價格虛增收入的情形。同時特別要求公司結(jié)合營業(yè)收入構(gòu)成、行業(yè)特點、經(jīng)營模式、相關(guān)業(yè)務(wù)與主營業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)程度和交易商業(yè)實質(zhì)等，自查說明營業(yè)收入扣除項目是否完整，是否符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司自律監(jiān)管指南第1號——業(yè)務(wù)辦理》中“營業(yè)收入扣除相關(guān)事項”的規(guī)定。

  *ST佳沃年報已連續(xù)多年被監(jiān)管問詢，公司2024年年報因大額虧損9.24億元再次收到問詢函，深交所要求公司量化說明報告期內(nèi)產(chǎn)銷量、飼料成本、運營成本等因素的具體變化情況及其對公司營業(yè)收入、營業(yè)成本和毛利率水平的影響，上述因素變化趨勢是否具有持續(xù)性及其對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響，公司業(yè)績變動情況是否與行業(yè)變動趨勢、可比公司業(yè)績變動情況相符。

  緊盯持續(xù)經(jīng)營能力

  退市新規(guī)將主板虧損公司營業(yè)收入適用指標(biāo)從1億元提高至3億元，以進一步考核上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力，進而充分出清“空殼僵尸”公司。在此背景下，持續(xù)經(jīng)營能力成為年報審核問詢的高頻題。

  2024年度，ST天邦（現(xiàn)“天邦食品”）被年審會計師天職國際會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具了帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的無保留意見的審計報告。審計報告指出，2024年12月31日，公司資產(chǎn)負債率為72.58%，流動負債為78.10億元，大于流動資產(chǎn)56.07億元，流動負債中包括短期借款、一年內(nèi)到期的長期應(yīng)付款和長期借款合計33.97億元。公司償債能力弱，存在較大的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。同時，去年8月，寧波中院決定對公司進行預(yù)重整，此后延長公司的預(yù)重整期間至2025年5月9日。

  在此背景下，深交所不僅要求公司說明流動負債構(gòu)成情況、在當(dāng)期發(fā)生的結(jié)構(gòu)性變化情況、流動負債相較上期末下降46.02億元的主要原因，剩余債務(wù)未來清償順序，以及后續(xù)資金籌措安排等，還需要說明重整事項進展相對緩慢的主要原因、重整是否存在障礙等，以及是否可能觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響、主要銀行賬號被凍結(jié)等需被實施其他風(fēng)險警示的情形。

  5月6日“摘帽”的山東墨龍（原“ST墨龍”）此前也收到年報問詢函，直擊其持續(xù)經(jīng)營能力問題。

  具體來看，最近六年，山東墨龍扣非凈利潤連續(xù)為負值。2023年公司財務(wù)報告被年審會計師出具帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的無保留意見審計報告，公司股票交易因此被實施其他風(fēng)險警示（ST）。2024年年報披露后，會計師事務(wù)所出具了標(biāo)準的無保留意見審計報告，認為公司2023年度審計報告中“持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性”的影響已經(jīng)消除。因此，ST墨龍向深交所申請撤銷其他風(fēng)險警示。

  不過，深交所關(guān)注到，截至2024年末，山東墨龍歸屬于母公司股東權(quán)益為4.92億元，未分配利潤為-14.70億元，資產(chǎn)負債率為79.68%，一年內(nèi)需要償付的有息負債約14.48億元。此外，尚涉及部分業(yè)務(wù)糾紛及訴訟導(dǎo)致公司部分銀行賬戶被凍結(jié)、部分資產(chǎn)被查封。對此，深交所要求公司結(jié)合所處行業(yè)、公司主業(yè)經(jīng)營情況、在手訂單、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力、業(yè)績持續(xù)虧損等情況，并對比2024年和2023年變化情況，詳細分析公司持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性事項消除的原因及合理性。

  嚴把“摘帽關(guān)”

  記者發(fā)現(xiàn)，不少“ST家族”公司被問詢，與其申請“摘帽”是否符合相應(yīng)條件有關(guān)。從年報問詢細節(jié)來看，交易所嚴格執(zhí)行退市新規(guī)的相關(guān)標(biāo)準，對比財務(wù)類、規(guī)范類等退市情形進行層層問詢，嚴把“摘帽關(guān)”。

  *ST新寧（現(xiàn)“新寧物流”）在2024年年報發(fā)布后，向深交所提出撤銷退市風(fēng)險警示及其他風(fēng)險警示的申請。對此，深交所曾在年報問詢中要求公司結(jié)合年報問詢相關(guān)問題核查說明公司是否符合撤銷退市風(fēng)險警示的條件，并逐項自查公司是否存在相關(guān)風(fēng)險情形。

  經(jīng)過核查及問詢反饋，*ST新寧詳細說明了被實施退市風(fēng)險警示的情形及改善情況，由此證明公司被實施退市風(fēng)險警示的情形已消除。

  4月30日，*ST新寧公告稱，關(guān)于撤銷對公司股票交易退市風(fēng)險警示及其他風(fēng)險警示的申請已獲得深交所審核同意。公司股票5月6日復(fù)牌，簡稱將由“*ST新寧”變更為“新寧物流”。

  同樣，ST步步高（現(xiàn)“步步高”）在“摘帽”前也被交易所問詢。天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）對ST步步高2024年度財務(wù)報告出具了標(biāo)準無保留意見的審計報告，并出具了《2023年度財務(wù)報表出具非標(biāo)準審計意見審計報告所涉及事項在2024年度消除情況的專項說明》。ST步步高向深交所提交撤銷其他風(fēng)險警示申請。

  對此，深交所要求天健會計師事務(wù)所說明針對持續(xù)經(jīng)營能力事項獲取的審計證據(jù)是否充分，結(jié)合公司扣非后凈利潤連續(xù)多年大額虧損的情況進一步說明公司持續(xù)經(jīng)營能力是否仍存在不確定性，出具標(biāo)準無保留的審計意見是否恰當(dāng)。此外，深交所要求公司自查并說明公司是否符合撤銷其他風(fēng)險警示的條件及是否存在其他需要實施風(fēng)險警示的情形。

  4月18日，伴隨ST步步高披露年報問詢回復(fù)，公司也公告撤銷其他風(fēng)險警示情形。4月21日開市起，ST步步高撤銷其他風(fēng)險警示，變更為“步步高”。