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美東時(shí)間3月15日，美國(guó)財(cái)政部公布了2023年1月的國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC），日本和中國(guó)（大陸）仍為美國(guó)國(guó)債的前兩大海外“債主”。

根據(jù)最新數(shù)據(jù)，今年1月，日本結(jié)束減持美債的步伐，所持美國(guó)國(guó)債環(huán)比去年12月增加281億美元至1.1044萬(wàn)億美元，為去年10月以來(lái)最高持倉(cāng)規(guī)模。

一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)美債收益率處于上行階段，投資者會(huì)傾向于減持美債資產(chǎn)以降低資產(chǎn)損失，當(dāng)美債收益率下行時(shí)再增持。去年9月，美國(guó)國(guó)債收益率因美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)年第三次加息75個(gè)基點(diǎn)飆升。日本在美聯(lián)儲(chǔ)加息和日本國(guó)內(nèi)寬松貨幣政策的夾擊下，一方面大幅度減持美國(guó)國(guó)債796億美元，一方面年內(nèi)第一次出手干預(yù)外匯市場(chǎng)。

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局1月12日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2022年12月CPI同比增長(zhǎng)6.5%，這是美國(guó)CPI同比漲幅自2022年6月創(chuàng)出40年來(lái)峰值9.1%后連續(xù)6個(gè)月下降。CPI數(shù)據(jù)出爐市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩下，主要美債收益率走勢(shì)較為平緩，美國(guó)兩大“債主”的中國(guó)和日本步伐不一致。

中國(guó)（大陸）1月持有美國(guó)國(guó)債8594億美元，環(huán)比去年12月減少77億美元，為連續(xù)第6個(gè)月減持美國(guó)國(guó)債，續(xù)創(chuàng)2010年6月以來(lái)新低。且自去年4月起，中國(guó)的持倉(cāng)連續(xù)10個(gè)月低于1萬(wàn)億美元。

值得一提的是，近期因硅谷銀行破產(chǎn)事件以及美國(guó)最新的通脹數(shù)據(jù)回落，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期“降溫”，美國(guó)主要國(guó)債收益率也處于繼續(xù)回落狀態(tài)。3月15日紐約尾盤(pán)，美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率跌20.07個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.4885%，盤(pán)中交投于3.7045%-3.3803%區(qū)間。2年期美債收益率跌36.53個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.9227%。

美國(guó)財(cái)政部在官網(wǎng)披露的1月國(guó)際資本數(shù)據(jù)內(nèi)容顯示，1月份外國(guó)對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期、短期證券和銀行流水的凈買(mǎi)入額為1831億美元。其中，外國(guó)私人凈流入為1712億美元，外國(guó)官方凈流入為119億美元。

1月份，外國(guó)居民增持了長(zhǎng)期美國(guó)證券，凈買(mǎi)入額為317億美元。外國(guó)私人投資者凈買(mǎi)入850億美元，而外國(guó)官方機(jī)構(gòu)凈賣(mài)出533億美元。美國(guó)居民減少了長(zhǎng)期外國(guó)證券的持有量，凈拋售了1億美元。

若將國(guó)際長(zhǎng)期證券和美國(guó)長(zhǎng)期證券均考慮在內(nèi)，外國(guó)對(duì)長(zhǎng)期證券的凈購(gòu)買(mǎi)量為319億美元。在計(jì)入調(diào)整因素后，如對(duì)未記錄的美國(guó)資產(chǎn)支持證券向外國(guó)人支付的本金的估計(jì)，1月份外國(guó)凈購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期證券的總額估計(jì)為223億美元。外國(guó)居民持有的美國(guó)國(guó)債減少了97億美元。外國(guó)居民持有的所有以美元計(jì)價(jià)的短期美國(guó)證券和其他托管負(fù)債減少了45億美元。銀行對(duì)外國(guó)居民以美元計(jì)價(jià)的凈負(fù)債增加了1652億美元。

美國(guó)財(cái)政部定于2023年4月17日發(fā)布將報(bào)告2023年2月的財(cái)政部國(guó)際資本（TIC）數(shù)據(jù)。

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