9月7日，A股三大股指震蕩向上。其中，上證指數(shù)盤(pán)中創(chuàng)出半年多來(lái)新高，逼近年內(nèi)最高點(diǎn)。市場(chǎng)交投依舊火熱，滬深兩市全天成交超1.4萬(wàn)億元，成交額已連續(xù)35個(gè)交易日突破萬(wàn)億。兩融余額近期也連續(xù)增加，9月6日數(shù)值突破1.88萬(wàn)億，達(dá)近6年來(lái)高點(diǎn)。截至當(dāng)天收盤(pán)，上證指數(shù)漲1.51%，深證成指漲1.07%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.72%。

盤(pán)面上，鋼鐵、煤炭、化工、供氣供熱、有色、證券等板塊漲幅居前，酒店餐飲、倉(cāng)儲(chǔ)物流等板塊走弱。另外，“中字頭”個(gè)股持續(xù)拉升，截至7日收盤(pán)，中國(guó)一重、中國(guó)電建漲停，中遠(yuǎn)海特漲超6%，中材國(guó)際、中煤能源、中國(guó)重工等漲超4%。中原證券稱(chēng)，近期隨著核心資產(chǎn)的逐步企穩(wěn)回升，場(chǎng)外資金回補(bǔ)的跡象顯著。與此同時(shí)，熱門(mén)領(lǐng)域的龍頭品種依然受到各路資金的追捧，市場(chǎng)熱點(diǎn)的輪動(dòng)更加均衡。預(yù)計(jì)滬指短線繼續(xù)震蕩上揚(yáng)的可能性較大，建議關(guān)注政策面及資金面的變化情況。建議投資者短線謹(jǐn)慎關(guān)注醫(yī)藥制造、汽車(chē)、食品飲料及券商信托等行業(yè)，中線繼續(xù)關(guān)注低估值藍(lán)籌股的投資機(jī)會(huì)。

景順長(zhǎng)城基金分析，從最新宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增速回歸常態(tài)的關(guān)注度在繼續(xù)上升，政策空間有望逐步打開(kāi)。與此同時(shí)，在資金面充裕情況下，大盤(pán)震蕩走高，風(fēng)格上出現(xiàn)了低估值、周期類(lèi)的“補(bǔ)漲”行情，并且市場(chǎng)成交量進(jìn)一步放大。中歐基金表示，短期而言，雖然市場(chǎng)流動(dòng)性溢價(jià)伴隨成交額的升高而抬升，但在大體量機(jī)構(gòu)投資者持倉(cāng)調(diào)整的階段，市場(chǎng)潛在波動(dòng)率可能走高。在市場(chǎng)高波動(dòng)期，組合防御性仍是近期關(guān)注的焦點(diǎn)?？紤]到場(chǎng)外資金的機(jī)會(huì)成本，建議關(guān)注低估值板塊受益社會(huì)資本流入的估值修復(fù)機(jī)會(huì)，近期消費(fèi)行業(yè)的連續(xù)下挫使得A股成長(zhǎng)股相對(duì)價(jià)值股的估值差異收窄。對(duì)市場(chǎng)而言，行業(yè)的輪動(dòng)更可能發(fā)生在公募基金重倉(cāng)的行業(yè)中。當(dāng)前消費(fèi)估值已出現(xiàn)中長(zhǎng)期配置機(jī)會(huì)，建議加大對(duì)其中基本面并未顯著惡化公司的關(guān)注。

“在穩(wěn)增長(zhǎng)政策作用下，9月開(kāi)始，經(jīng)濟(jì)基本面有望逐步改善，監(jiān)管政策對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的壓制也正在緩解，資金從過(guò)去集中配置新興成長(zhǎng)轉(zhuǎn)向均衡配置的需求在提升，連續(xù)35個(gè)交易日破萬(wàn)億成交量已經(jīng)顯示機(jī)構(gòu)在調(diào)倉(cāng)換股。”星石投資指出，中報(bào)行情基本告一段落，業(yè)績(jī)確認(rèn)過(guò)后，市場(chǎng)將更注重評(píng)估估值與業(yè)績(jī)的匹配度，低估值的消費(fèi)板塊重估在即。后續(xù)隨著國(guó)內(nèi)疫苗的廣泛接種，疫情對(duì)線下服務(wù)行業(yè)的影響將進(jìn)一步減弱，消費(fèi)行業(yè)的需求或?qū)⑾蛘顟B(tài)回歸，行業(yè)景氣度的改善幅度可能超出預(yù)期，更高的正預(yù)期差下消費(fèi)板塊投資性?xún)r(jià)比或?qū)⑼癸@。

泰達(dá)宏利基金認(rèn)為，短期市場(chǎng)整體震蕩，仍以結(jié)構(gòu)性行情為主。從全年的角度來(lái)看，全A(非金融)全年利潤(rùn)增速有望達(dá)到43%，三四季度單季增速有望達(dá)到10%以上，基本面支撐仍然較強(qiáng)。行業(yè)配置層面，中長(zhǎng)期仍然看好硬科技成長(zhǎng)領(lǐng)域，短期均衡配置，新舊基建、券商，醫(yī)藥、消費(fèi)等價(jià)值板塊也逐漸迎來(lái)配置機(jī)會(huì)。

(記者 韋夏怡)

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