又一家從事相關(guān)芯片研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷(xiāo)售的企業(yè)決定沖刺上市。

近日，記者從上交所官網(wǎng)獲悉，中微半導(dǎo)體(深圳)股份有限公司(下稱(chēng)“中微半導(dǎo)”)已向上交所遞交了申報(bào)稿，計(jì)劃申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市，目前處于“已問(wèn)詢(xún)”階段。

此次申請(qǐng)上市，中微半導(dǎo)擬募集資金7.29億元，用于大家電和工業(yè)控制MCU芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、物聯(lián)網(wǎng)SoC及模擬芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、車(chē)　規(guī)級(jí)芯片研發(fā)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

估值猛增

2001年6月，中微有限(中微半導(dǎo)的前身)由YANGYONG、周彥、劉嵩泉、周飛、蔣智勇、羅勇合計(jì)6名股東出資100萬(wàn)元設(shè)立，出資形式為貨幣;2019年，公司整體變更為股份有限公司。

完成股改后，公司進(jìn)行了幾次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

據(jù)披露，2020年6月，公司以每股21.08元的價(jià)格增資460萬(wàn)股。其中，深創(chuàng)投認(rèn)購(gòu)20萬(wàn)股、南山紅土認(rèn)購(gòu)80萬(wàn)股、人才二號(hào)認(rèn)購(gòu)45萬(wàn)股、小禾投資認(rèn)購(gòu)5萬(wàn)股、長(zhǎng)勁石投資認(rèn)購(gòu)10萬(wàn)股、南海成長(zhǎng)認(rèn)購(gòu)300萬(wàn)股。

2021年1月，中微半導(dǎo)進(jìn)行了一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，股東YANGYONG向達(dá)晨創(chuàng)鴻轉(zhuǎn)讓315萬(wàn)股份、向達(dá)晨晨鷹三號(hào)轉(zhuǎn)讓45萬(wàn)股份，共計(jì)轉(zhuǎn)讓360萬(wàn)股;股東周飛則向云澤投資轉(zhuǎn)讓180萬(wàn)股份、向高新投投資轉(zhuǎn)讓90萬(wàn)股股份，共計(jì)轉(zhuǎn)讓270萬(wàn)股股份，涉及交易金額共計(jì)3002.4萬(wàn)元。

《國(guó)際金融報(bào)》記者根據(jù)上述兩次增資和轉(zhuǎn)讓的價(jià)格、以及彼時(shí)的總股本粗略計(jì)算投后估值，中微半導(dǎo)在不到半年的時(shí)間內(nèi)，估值由15.02億元增長(zhǎng)至37.51億元，增長(zhǎng)了149.73%。

截至招股書(shū)簽署日，公司實(shí)際控制人之一、控股股東YANGYONG直接持股37.35%，通過(guò)順為芯華間接持有1.49%股份，合計(jì)持股38.84%，任公司董事長(zhǎng)。

此外，周彥直接持有公司27.21%股份，任公司董事兼總經(jīng)理;周飛直接持有公司4%股份，任公司董事;周彥、周飛系兄弟關(guān)系，YANGYONG、周彥、周飛三人已簽署《一致行動(dòng)人協(xié)議》，為一致行動(dòng)人，三人系公司的實(shí)際控制人。

研發(fā)費(fèi)用率低于同行

據(jù)介紹，中微半導(dǎo)系一家集成電路(IC)設(shè)計(jì)企業(yè)，專(zhuān)注于數(shù)?；旌闲盘?hào)芯片、模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括家電控制芯片、消費(fèi)電子芯片、電機(jī)與電池芯片和傳感器信號(hào)處理芯片四大類(lèi)。

申報(bào)稿顯示，2018年-2020年(下稱(chēng)“報(bào)告期”)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.75億元、2.45億元、3.78億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為3263.39萬(wàn)元、2497.49萬(wàn)元、9369萬(wàn)元。

公司的收入主要由家電控制芯片、消費(fèi)電子芯片、電機(jī)與電池芯片、傳感器信號(hào)處理芯片等產(chǎn)品構(gòu)成。其中，前兩大產(chǎn)品給公司貢獻(xiàn)了主要收入來(lái)源，家電控制芯片報(bào)告期內(nèi)在公司營(yíng)業(yè)收入中所占比例分別為80.7%、68.66%、56.9%，消費(fèi)電子芯片占比則由2018年的14.8%上升至2020年的33.8%。

其中，中微半導(dǎo)2020年凈利潤(rùn)較此前同期有了明顯增加，主要系2019年度公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)確認(rèn)股份支付2570.33萬(wàn)元導(dǎo)致當(dāng)期的凈利潤(rùn)下滑、而2020年股份支付費(fèi)用則較少的緣故。

不過(guò)，當(dāng)年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的同時(shí)，公司的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額卻減少。

2020年，中微半導(dǎo)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1726.31萬(wàn)元，與凈利潤(rùn)存在差額高達(dá)7642.69萬(wàn)元，主要原因系行業(yè)產(chǎn)能緊張，公司加大備貨力度。據(jù)悉，當(dāng)年公司的存貨較此前同期增加了6290.68萬(wàn)元。

需要指出的是，在如今“缺芯潮”的背景下，一些從事芯片研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷(xiāo)售的企業(yè)陸續(xù)選擇沖刺上市，也有一些公司已成功“靠岸”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年12月底，已有33家半導(dǎo)體企業(yè)登陸科創(chuàng)板，這些半導(dǎo)體企業(yè)涵蓋了制造、材料、設(shè)備等。

那么，與兆易創(chuàng)新、中穎電子、芯?？萍?、恒玄科技等同行可比上市公司相比，公司在一些數(shù)據(jù)方面表現(xiàn)如何?

毛利率方面，中微半導(dǎo)在報(bào)告期內(nèi)的平均毛利率為43.85%、43.46%、40.42%，略高于同行可比上市公司的平均值。

就研發(fā)開(kāi)支來(lái)看，2018年至2020年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為2498.52萬(wàn)元、2898.28萬(wàn)元、3303.42萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為14.26%、11.84%、8.75%，有所下滑;而上述四家上市公司在報(bào)告期內(nèi)的平均研發(fā)費(fèi)用率分別為17.57%、16.94%、16.23%。相比之下，中微半導(dǎo)的研發(fā)費(fèi)用率則低于行業(yè)平均值。

“報(bào)告期內(nèi)，公司基于自身特點(diǎn)，搭建以成都為研發(fā)中心，以中山、重慶、北京、上海、新加坡等技術(shù)團(tuán)隊(duì)為支撐的‘一個(gè)中心、多點(diǎn)支撐’的技術(shù)布局，部分非一線城市職工薪酬水平相對(duì)較低。”對(duì)于研發(fā)費(fèi)用率較低的情況，中微半導(dǎo)在招股書(shū)中說(shuō)。

(記者 楊紫薇)

關(guān)鍵詞： 中微半導(dǎo) 科創(chuàng)板IPO 研發(fā)費(fèi)用率 低于同行