8月9日，中國電信進(jìn)行網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行，登陸A股市場已近在咫尺。

8月6日，中國電信公布了新股發(fā)行安排，股票代碼為“601728”，網(wǎng)上申購代碼為“780728”，8月9日進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購。中國電信稱，發(fā)行價(jià)格為4.53元/股，對應(yīng)的2020年攤薄后市盈率為20.18倍，低于同行業(yè)可比上市公司2020年平均靜態(tài)市盈率，低于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，自3月17日宣布“回A”以來，中國電信H股累計(jì)漲幅為15.36%。

根據(jù)發(fā)行公告，中國電信此次發(fā)行采用戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行。本次發(fā)行股份數(shù)量為103.96億股，約占發(fā)行后總股本的比例為11.38%(超額配售選擇權(quán)行使前)，全部為公開發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓。發(fā)行人授予聯(lián)席主承銷商不超過初始發(fā)行股份數(shù)量15.00%的超額配售選擇權(quán)(或稱“綠鞋”)，若綠鞋全額行使，則發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大至119.56億股，約占發(fā)行后總股本的比例為12.87%。超額配售的股票全部面向網(wǎng)上投資者配售。

發(fā)行公告顯示，本次發(fā)行后公司總股本數(shù)量為913.29億股(超額配售選擇權(quán)行使前)。若綠鞋全額行使，則發(fā)行后公司總股本數(shù)量為928.88億股。據(jù)發(fā)行公告，若本次發(fā)行成功，超額配售選擇權(quán)行使前，預(yù)計(jì)發(fā)行人募集資金總額為470.94億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為467.12億元;若綠鞋全額行使，預(yù)計(jì)發(fā)行人募集資金總額為541.59億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為537.27億元。同花順數(shù)據(jù)顯示，若綠鞋全額行使，中國電信的首發(fā)募集資金將位居近十年來A股市場首位。

根據(jù)招股書，公司實(shí)際募集資金將全部用于5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目、云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和科技創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目，三大項(xiàng)目初步計(jì)劃投資規(guī)模分別為214億元、507億元和300億元。

業(yè)績方面，招股書顯示，2021年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營收1063.17億元，同比增長12.68%;歸母凈利潤64.41億元，同比增長10.63%。公司預(yù)計(jì)2021年上半年實(shí)現(xiàn)營收約為2136.06億元至2184.17億元，同比增長約為11%至13.5%;歸母凈利潤約為175.76億元至178.55億元，同比增長約為26%至28%。中國電信稱，結(jié)合行業(yè)持續(xù)向好的發(fā)展趨勢和集團(tuán)的實(shí)際經(jīng)營情況，預(yù)計(jì)集團(tuán)上半年經(jīng)營業(yè)績將較去年同期顯著向好，移動、寬帶用戶價(jià)值穩(wěn)步提升，天翼云高速增長，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入占比持續(xù)提升，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營及支撐成本、銷售費(fèi)用增幅得到良好管控。

計(jì)劃回A上市的還有中國移動。5月17日，中國移動發(fā)布公告稱，公司將申請于上交所主板上市，擬公開發(fā)行人民幣股份數(shù)量不超過9.65億股。中國聯(lián)通此前已經(jīng)在上交所主板上市，業(yè)內(nèi)人士指出，或許不久之后，國內(nèi)三大電信運(yùn)營商將齊聚A股。

東吳證券分析，當(dāng)前運(yùn)營商正在逐步加快回A上市的相關(guān)部署，三大運(yùn)營商A+H架構(gòu)雛形或初步顯現(xiàn)。而隨著當(dāng)前運(yùn)營商進(jìn)一步加大數(shù)字轉(zhuǎn)型力度以及資本投入程度，運(yùn)營商的估值也有望進(jìn)一步提升。

(記者 李靜)

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