自2019年1月份首單銀行永續(xù)債落地后，由于可以有效補(bǔ)充一級(jí)資本，加之政策的支持，永續(xù)債成為了商業(yè)銀行的補(bǔ)充資本的“神器”。

今年一季度銀行永續(xù)債“成績(jī)單”已出爐。今年前三個(gè)月，共有10家銀行發(fā)行10筆永續(xù)債，數(shù)量遠(yuǎn)超去年同期。

值得注意的是，今年一季度發(fā)行永續(xù)債的銀行中，地方中小銀行占比達(dá)九成，每只發(fā)債規(guī)模偏小，因此盡管一季度銀行永續(xù)債發(fā)行數(shù)量較去年同期大幅增長(zhǎng)，但合計(jì)發(fā)行規(guī)模卻同比下降近千億元。

發(fā)行以中小銀行為主

永續(xù)債數(shù)量增規(guī)模減

自商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債以來(lái)，受春節(jié)長(zhǎng)假等因素影響，每年的第一季度都是永續(xù)債的發(fā)行低谷。與以往不同地是，2021年前三個(gè)月，已有高達(dá)10家銀行發(fā)行10只永續(xù)債，遠(yuǎn)超去年同期6只的發(fā)行數(shù)量。

盡管數(shù)量大幅增加，但10家銀行永續(xù)債合計(jì)發(fā)行規(guī)模僅為442億元，反觀2020年一季度，6家銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模就高達(dá)1412億元。

究其原因，是今年發(fā)行永續(xù)債大多是中小銀行。今年第一季度，發(fā)行永續(xù)債的10家銀行中，除了郵儲(chǔ)銀行一家為中大型銀行，其余均為地方城商行、農(nóng)商行等中小銀行占比達(dá)高達(dá)九成。這也使得單個(gè)銀行發(fā)債規(guī)模遠(yuǎn)低于去年同期水平，從而出現(xiàn)發(fā)行永續(xù)債的銀行數(shù)量大增，但合計(jì)發(fā)行規(guī)模卻同比出現(xiàn)較大下降的情況。

今年發(fā)行永續(xù)債的銀行中，只有郵儲(chǔ)銀行一家發(fā)行規(guī)模在百億元以上，達(dá)300億元，其余9家銀行地發(fā)債規(guī)模均在30億元以?xún)?nèi)，其中，寧波通商銀行、泉州銀行的發(fā)行規(guī)模更是小于10億元，分別只有5億元和7億元。

反觀去年一季度，郵儲(chǔ)銀行曾發(fā)行高達(dá)800億元永續(xù)債，此外，平安銀行、江蘇銀行發(fā)行規(guī)模也分別達(dá)到了300億元和200億元，僅這3家銀行在去年一季度的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模就達(dá)到了1300億元。

盡管發(fā)行規(guī)模同比出現(xiàn)大幅度下滑，但由于多家中小銀行成功發(fā)行永續(xù)債，這將緩解了此類(lèi)銀行資本補(bǔ)充需求。

中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所研究員甄新偉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，相較于大型銀行，中小銀行補(bǔ)充資本渠道和能力都偏弱，將永續(xù)債發(fā)行份額更多傾向中小銀行，有利于此類(lèi)銀行增強(qiáng)抵御信貸資產(chǎn)質(zhì)量壓力。中小銀行信貸投放目標(biāo)客戶(hù)主要是中小微民營(yíng)企業(yè)，加大中小銀行資本補(bǔ)充力度，有利于此類(lèi)銀行加大對(duì)中小微企業(yè)的貸款投放，從而進(jìn)一步提升對(duì)中小微和民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)的能力。

多家銀行發(fā)行永續(xù)債獲批

未來(lái)數(shù)量有望持續(xù)增長(zhǎng)

記者注意到，還有更多的銀行永續(xù)債發(fā)行在路上。

上月下旬，包括工行、中信銀行在內(nèi)的多家銀行發(fā)行永續(xù)債已經(jīng)獲批，且單只發(fā)行規(guī)模均較大，發(fā)債銀行數(shù)量和規(guī)模仍有望持續(xù)走高。

上月底，工行公告披露，其已收到銀保監(jiān)會(huì)的批復(fù)和中國(guó)人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書(shū)，獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行無(wú)固定期限資本債券，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)1000億元。同樣在3月下旬，中信銀行發(fā)布公告稱(chēng)，該行已獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)400億元無(wú)固定期限資本債券。

進(jìn)入4月份后，銀行永續(xù)債發(fā)行仍在持續(xù)。4月2日，福建海峽銀行成功發(fā)行規(guī)模為10億元的永續(xù)債，該行表示，募集資金將用于充實(shí)其他一級(jí)資本，提高資本充足率，以增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，支持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)發(fā)展研究委員會(huì)常務(wù)副主任周昆平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在通過(guò)利潤(rùn)補(bǔ)償?shù)姆绞竭M(jìn)行內(nèi)生性的資本補(bǔ)充較為困難的情況下，永續(xù)債這種外源性資本補(bǔ)充工具由于可以補(bǔ)充一級(jí)資本，在政策的推動(dòng)下正被愈來(lái)愈多的銀行使用。

盡管去年隨著銀行資本補(bǔ)充渠道的有效擴(kuò)寬，商業(yè)銀行平均資本充足率較2019年年末有所提升，但個(gè)別類(lèi)型商業(yè)銀行的資本狀況仍不樂(lè)觀。如截至去年年末，農(nóng)商行平均資本充足率為12.37%，較2019年年末下降0.76個(gè)百分點(diǎn)。

甄新偉表示，進(jìn)入2021年以來(lái)，銀行永續(xù)債發(fā)行力度持續(xù)加大，這將繼續(xù)緩解由于去年資本消耗過(guò)快帶來(lái)的壓力，并夯實(shí)商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞： 永續(xù)債 中小銀行