什么是流動(dòng)比率?流動(dòng)比率計(jì)算公式

一、流動(dòng)性比例指標(biāo)概述

在思考銀行流動(dòng)性指標(biāo)之前，我們需要了解企業(yè)的流動(dòng)性比率多少比較合適。流動(dòng)性比率是企業(yè)最常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它用于測(cè)量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。其計(jì)算公式為：流動(dòng)性比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，其計(jì)算數(shù)據(jù)來自于資產(chǎn)負(fù)債表。一般說來，流動(dòng)性比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)性比率的主要因素。

計(jì)算出來的流動(dòng)性比率，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)性比率、本企業(yè)歷史的流動(dòng)性比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低。一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能力才會(huì)有保證。

在運(yùn)用流動(dòng)比率指標(biāo)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)狀況時(shí)，債權(quán)人大多認(rèn)為流動(dòng)比率越高越好，但從管理的角度來看，該指標(biāo)應(yīng)該有一個(gè)上限，流動(dòng)比率過高，有可能表明公司資金的運(yùn)用效率不高。

銀行也是企業(yè)，也有流動(dòng)性比率指標(biāo)，計(jì)算公式也為“一個(gè)月到期的流動(dòng)性資產(chǎn)/一個(gè)月到期的流動(dòng)性負(fù)債×100%”，但我們更習(xí)慣稱之為流動(dòng)性比例指標(biāo)。銀行與生產(chǎn)型企業(yè)不同的是，銀行屬于高度流動(dòng)性錯(cuò)配的行業(yè)，盡管活期存款隨時(shí)可以提前支取，但從大數(shù)定律的角度，仍然會(huì)有大量?jī)?chǔ)蓄存款沉淀在銀行，單位活期存款的流入流出也有規(guī)律可循。這就保障了銀行流動(dòng)性的充足性，銀行可以通過流動(dòng)性錯(cuò)配來賺取利差，通過吸收短期負(fù)來滿足中長(zhǎng)期資產(chǎn)的配置需求。

資產(chǎn)流動(dòng)性比率常用的是三大比率：

流動(dòng)比率 current ratio

速動(dòng)比率 quick ratio

現(xiàn)金比率 cash ratio

1.流動(dòng)比率=current assets÷current liabilities

即流動(dòng)資產(chǎn)比流動(dòng)負(fù)債

2.速動(dòng)比率=(cash+市場(chǎng)證券+receivables應(yīng)收賬)÷current liabilities 和1比，減少了存貨(或其他應(yīng)收賬款)

3.現(xiàn)金比率=(cash+市場(chǎng)證券)÷current liabilities 通常為三個(gè)比率里最小的。

流動(dòng)性比率用來測(cè)量公司短期的償債能力。即short-term obligations。

和流動(dòng)性比率相對(duì)的是償債能力比率(solvency ratios)，用來衡量企業(yè)長(zhǎng)期的盈利能力和資產(chǎn)運(yùn)作能力。

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